Over-the-counter (OTC) Securities

更好地理解什么是otc,以及如何将其纳入你的交易或投资策略. 

    What are OTC securities?

    场外交易(OTC)证券不是在美国主要交易所上市的证券,而是通过经纪人-交易商网络进行交易的证券, 通常是因为许多公司规模较小,不符合在正规交易所上市的要求. 在场外交易证券时,可能会有额外的步骤和费用,因为交易必须通过有证券库存的做市商进行,以方便交易. 

    There are approximately 10,000种场外交易证券组成了各种不同的公司, including large-cap American Depositary Receipts (ADRs), 外国普通, and small and micro-cap growth companies. 而一些场外交易证券向美国证券交易委员会(SEC)报告, 其他公司可能遵循不同的报告标准,也可能不向任何监管机构提交报告. 

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    下standing the risks of OTCs

    OTC securities present a number of additional risks, compared to securities that trade on a national exchange.

    • Lack of publicly available information

      场外交易Stocks和上市Stocks之间最大的区别是有关该公司的公开信息的数量. Information about OTC companies can be difficult to find, 使他们更容易受到投资欺诈计划的伤害,并使其在市场上的报价不太可能是基于关于该公司的完整和完整的信息.

    • No minimum listing standard

      在场外交易市场上市的公司通常不需要满足任何最低标准, 尽管在OTC市场集团的OTCQX和OTCQB市场上市的公司受初始和持续的要求.

    • Business and financial risk

      While all investments involve risk, 小盘股(市值在5000万~ 3亿美元之间)属于风险最大的Stocks. 许多微型公司都是新成立的公司,没有经过证实的业绩记录. Microcap stocks often have low trade volume. Any size of trade can have a material impact on the price.

    施瓦布的角度来看

    场外交易Stocks的流动性低于交易所交易Stocks, 低交易量, larger spreads between the bid price and the ask price, and little publicly available information. 这导致他们成为不稳定的投资,通常是投机性质. 另外, 由于场外交易市场的性质和进行场外交易的公司的特点, 投资者在投资这些公司之前应该进行彻底的研究.

    施瓦布的角度来看

    OTC分级的类型

    OTC市场组, 第三方, 是否根据公开信息的质量和数量建立了三个层次. 这些层次的设计是为了让投资者了解公司提供的信息量. 根据财务披露的频率,证券可以从一层转入另一层. 这些评级并未显示该公司的投资价值,也不应被视为一种推荐. 

    • OTCQX

      根据可获得的信息量,这被认为是场外交易市场证券的最高层级. In order to be eligible for the OTCQX tier, the firms must be current on all regulatory disclosures, maintain audited financials, and cannot be a penny stock, 壳牌公司, 或者破产.  
       

    • OTCQB

      这一层次是为早期或成长型公司设计的. Companies must have a minimum bid price of $0.01. 这些公司必须在他们的监管报告和审计年度财务符合美国.S. Generally Accepted Accounting Principles (GAAP). 与OTCQX类似,这些公司不能破产.

    • Pink Market ("Pink Sheets")

      This tier is also known as the Open Market. There are no minimum financial standards, and it can include a wide variety of companies, including foreign companies, 低价股, 空壳公司, 以及其他选择不披露财务信息的公司. 粉色市场内部, firms are classified as showing Current Information, 有限的信息, 或没有信息.

    • 灰色市场

      所有其他场外交易的证券都在灰色市场上交易. 由于投资者缺乏兴趣,灰色市场的证券不被经纪自营商报价, lack of financial information, or lack of regulatory compliance. 

    How do I invest in OTCs?

    你投资otc的方式取决于你是哪种类型的投资者. 在施瓦布, we provide the help you need to build a strong portfolio, whichever way you prefer to invest. You can buy and sell OTCs on your own with a 施瓦布 One® brokerage account 或打电话 向经验丰富的专家咨询是否适合你. 

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